Capital de giro é um dos conceitos mais citados em gestão financeira e um dos mais mal compreendidos na prática do varejo. Em termos simples, é o dinheiro que a empresa precisa ter disponível para manter a operação funcionando enquanto o ciclo financeiro se completa: você compra mercadoria, paga o fornecedor, vende para o cliente e, finalmente, recebe. Enquanto esse ciclo não se fecha, o capital de giro sustenta a operação.
O que compõe a necessidade de capital de giro
A necessidade de capital de giro é determinada principalmente por três fatores:
- Prazo médio de pagamento a fornecedores: quanto tempo você tem para pagar depois de receber a mercadoria. Quanto maior esse prazo, melhor para o caixa
- Prazo médio de recebimento das vendas: quanto tempo leva para o dinheiro das vendas entrar no caixa. Vendas à vista não criam necessidade de giro; vendas parceladas criam
- Prazo médio de permanência do estoque: quantos dias a mercadoria fica parada antes de ser vendida. Quanto maior o estoque parado, maior a necessidade de giro
O ciclo financeiro
O ciclo financeiro é o período entre o pagamento ao fornecedor e o recebimento do cliente. Um ciclo curto exige menos capital de giro; um ciclo longo exige mais.
Exemplo prático: se você paga o fornecedor em 30 dias, vende à vista e o produto fica em estoque por 15 dias antes de ser vendido, o ciclo financeiro é de -15 dias (o fornecedor financia a operação). Se você paga em 15 dias, o produto fica parado por 20 e você recebe do cliente em 30 dias, o ciclo é de 35 dias: você precisa ter capital disponível para cobrir esse período.
Como estimar a necessidade de capital de giro
Uma estimativa simples: multiplique o custo médio diário das mercadorias vendidas pelo número de dias do ciclo financeiro. Se o custo das mercadorias é de R$ 1.000 por dia e o ciclo financeiro é de 35 dias, a necessidade de capital de giro para apenas essa parte é de R$ 35.000.
A isso, some as despesas fixas do período do ciclo (aluguel, salários, utilidades) que precisam ser pagas independentemente do recebimento das vendas.
Como reduzir a necessidade de capital de giro
- Negociar prazos maiores com fornecedores sem abrir mão das condições de preço
- Reduzir o estoque médio por meio de compras mais frequentes e em volumes menores
- Incentivar o pagamento à vista com desconto
- Monitorar a inadimplência e agir rápido nos casos de atraso
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